Разработка концепции проекта создания централизованной функции управления потоками денежных средств в группе компаний

Клюсов Н.В.
выпускник группы MBA CIO-26
Школа IT-менеджмента
РАНХиГС при Президенте РФ

В течение последних лет во многих российских холдингах произошли существенные организационные изменения, в том числе реструктуризация и централизация функций. При этом независимо от отрасли, в которой работают компании (подобные изменения наблюдались в нефтегазовых, телекоммуникационных, машиностроительных и других холдингах), все они следовали схожим организационно-экономическим моделям реструктуризации, главным элементом которых являлась концентрация активов и централизация управления. Одним из основных объектов централизации является функция управления потоками денежных средств, причем не только в силу объективных причин, но и вследствие стремления компаний взять на себя контроль над денежными потоками.

Централизация функции управления потоками денежных средств — весьма сложный и дорогостоящий процесс — целесообразна далеко не всегда. Однако можно выделить ряд факторов, которые обусловливают необходимость централизации и четкого распределения функций казначейства между головной компанией холдинга и дочерними компаниями:

• объединение в рамках одного холдинга разнопрофильных активов с различными структурой, источниками формирования рабочего капитала, а также структурой производственных расходов;
• географическая удаленность активов;
• большое количество дочерних предприятий;
• высокая вероятность и значимость финансовых рисков (в частности,  концентрация операций в одном географическом центре, величина задолженности и денежных активов в общей структуре активов холдинга).

Преимущества, которые получает компания при централизации казначейских функций, сводятся в основном к усилению контроля над финансовыми рисками, уменьшению их значимости и вероятности по сравнению с ситуацией, когда казначейские функции распределены между компаниями, входящими в холдинг. При централизованном планировании денежных средств уменьшаются риск ликвидности и стоимость управления данным риском, поскольку компания может централизованно планировать потребности в денежных средствах, консолидировать и перераспределять их в рамках холдинга без привлечения внешнего финансирования.

Для достижения поставленных целей, с учетом необходимости совокупного решения организационных, методологических и технических задач за определенный период времени,  наиболее подходящей формой деятельности по реализации поставленных задач является организация проекта.

Цель данной работы – разработать концепцию проекта создания централизованной функции управления потоками денежных средств на примере крупной газовой холдинговой структуры, в системе расчетов которой принимают участие порядка 300 территориально распределенных предприятий с различными видами деятельности.
Основными задачами данной работы являются:

• раскрытие предлагаемых подходов к выполнению такого рода проектов;
• предоставление описания существующей модели финансового менеджмента и ее недостатков для конкретного холдинга;
• предоставление описания предлагаемой модели финансового менеджмента с выделением изменений и создаваемых преимуществ;
• дать представление о составе работ по переходу от существующей модели к целевой, включая описание подходов к решению методологических, организационных и технических задач.

С целью организации выполнения проекта, необходимо создание в головной компании проектного офиса. В проектную команду необходимо включить сотрудников функциональных подразделений головной компании, пилотных дочерних компаний, банка-партнера, а так же  приглашенной консалтинговой компании, в случае выполнения проекта с привлечением консалтинга. Всем участникам проектной команды необходимо назначить проектные роли. Для контроля исполнения календарного плана и координации работ по внедрению проекта необходимо проводить  еженедельные селекторные совещания со всеми участниками с привлечением руководства для решения ключевых вопросов.

В существующей модели финансового менеджмента финансовые потоки холдинга осуществляются на уровне региональных менеджеров, дочерние компании самостоятельно выбирают обслуживающие банки на местах, договариваются о  ставках по кредитам и депозитам, распоряжаются остатками на банковских счетах. Децентрализованное управление денежными средствами требует поддержания множества �