Финансовые риски инновационной деятельности предприятия

Заметное падение промышленного производства в России и, как следствие, сложившееся тяжелое экономическое положение целого ряда промышленных предприятий стало причиной массовой и серьезной модернизации маркетинговой и производственной политики производственных комплексов по всей стране.

Не секрет, что до недавнего времени экономической политике целого ряда представителей традиционно растущих отраслей соответствовала ориентация преимущественно на экстенсивное развитие. Кроме того, в период галопирующего роста нередко применялось сознательное значительное ускорение сроков вывода продукта на рынок, причем часто в более сжатые сроки, чем на Западе, которое главным образом было обусловлено стремительно меняющейся рыночной ситуацией и просчетами в стратегическом планировании и управлении. В результате значительному сокращению были подвергнуты очевидно наиболее трудозатратные и длительные процессы, связанные с исследованиями и моделированием. Также оказавшиеся в тяжелых условиях производители, повинуясь стремлению удержать рынок, провели «оптимизацию» продуктовой линейки за счет снижения стоимости производства, снижения потребительских качеств за счет отказа от ряда узлов или замены их более дешевыми аналогами, а также замены подорожавшего импортного сырья на отечественное, что, по сути, означало для потребителя, что под видом и по цене известного ранее продукта продается фактически новый продукт. Всё вышеперечисленное, наряду с характерным для постсоветской промышленности преобладанием административно-командных, а местами откровенно волюнтаристских стилей управления, привело к превращению продуктовых линеек и сопутствующих услуг в «вещи в себе» и их отрыву от реальных потребностей потребителей.

Кроме того, безболезненно для производства не прошла череда слияний и поглощений, итогом которых на данный момент является формирование крупных холдингов со сложной структурой активов. Чрезмерное увлечение лучшими западными практиками и корпоративными системами, равно как и финансовыми инструментами управления, также не дало ожидаемого эффекта ввиду сложности и нестационарности имеющихся производственных систем, что главным образом обусловлено их «разношерстностью», низкой структурированностью и регламентированностью, а также вследствие недостатка информации, наличия сложно формализуемых факторов, нечеткости и множественности критериев оценки принимаемых маркетинговых и производственных решений. Все это, наряду с разрывом многолетних связей с предприятиями, вошедшими в другие холдинги, даже в устоявшихся производствах вынудило в ходе как оперативного, так и стратегического управления обращать внимание на целый ряд влияющих на результат производственного процесса рисков. Среди них: обеспечение непрерывности и повышение ритмичности производства, наращивание регулярности и адаптивности цепей поставок, управление финансовыми потоками, внутрихолдинговый и внешний маркетинг, а также мониторинг и анализ внешней среды.

Кроме того, повсеместно возросла стоимость привлекаемого капитала, что привело к резкому увеличению стоимости ошибки, а это, в свою очередь, потребовало от менеджмента предприятий коренным образом пересмотреть отношения к объективно существующим рискам различной природы на всем протяжении жизненного цикла как продуктовой линейки, так и организации в целом. Всё ранее перечисленное явилось причиной резкого роста внимания к рассмотрению риска в хозяйственной деятельности, а также дальнейшего развития и повышения практической значимости теории риск-менеджмента в процессе производственных отношений.

Данная работа посвящена исследованию и описанию в соответствии с традиционными финансовыми методологиями производственных и сопутствующих рисков при разработке, освоении и выводе на рынок нового изделия предприятиями, относящимися к отраслям с высокой долей добавленной стоимости в конечном продукте. Поскольку на практике производство не может устойчиво существовать в отрыве от основного бизнеса, при проведении дальнейшего анализа учет производственных рисков будет осуществляться в их проекции на конечный финансовый результат предприятия в целом. Таким образом, в рассматриваемом случае под риском будет пониматься вероятность возникновения неблагоприятных финансовых последствий в форме потери дохода или капитала в ситуации существующей неопределенности различных условий осуществления его производственной или околопроизводственной деятельности.

Стоит отметить, что данные типы неопределенностей значительно усиливают свое влиян